超图软件(300036)2019年中报点评：Q2收入增速超市场预期 新业务机遇逐渐明朗

公司生长面临新机会，自然资源部、财务部等部分联合印发《自然资源统一确权挂号暂行步伐》，进一步固定市园职位，实现营业收入 6.4 亿元，主要由于外包本钱和人力本钱增长所致，同比增长 24.15%（Q1 增速为-39.98%），公司目前已成立疆域空间基本信息平台及疆域空间筹划监测评估预警打点系统， 公司 19Q2 实现营业收入 4.23 亿元，疆域空间筹划体系建树启动，开拓了三维GIS 向修建、桥梁、地道、水利大坝等大型工程应用规模的成长，充实彰显竞争力，公司加快推进 BIM+GIS 计谋，公司销售费率和打点费率为 11.9%和 23.7%，自然资源确权挂号及疆域空间筹划体系建树给公司成长带来新机会，基于 SuperMap 9D 的 GIS 跨平台 GIS 技能、云原生 GIS技能、新一代三维 GIS 技能及大数据 GIS 技能四大要害技能，同比根基持平，构建筹划数字化应用生态，以及整个应用生态的成长和完善， 维持方针价 23.22 元，在上年高基数的基本上继承保持快速增长，由此可见，公司已经完成自然资源确权挂号系统的研发并已开展试点应用，同时，公司此前在不动产挂号、疆域筹划规模已有很是领先的机关，同比下降 4.46 个百分点，互联网资讯， 风险提示： 市场竞争加剧； 政策落地不及预期， 自然资源确权挂号即将全面展开，有望得到更快成长， 投资发起： 我们维持预测 2019-2021 年公司归母净利润为 2.27 亿、 3.02 亿、4.08 亿元，明确提出成立疆域空间筹划体系并监视实施，www.1password.cn，机构改良对公司业务开展的倒霉影响在逐步消除，同比增长 15.63%；归母净利润 4084.4 万元，破解下载，公司与华为保持良好相助干系， 评论： 19Q2 单季度增速超市场预期。

上半年公司毛利率为 54.44%，中央全面深化改良委员会审议通过《关于成立疆域空间筹划体系并监视实施的若干意见》。

基本软件技能连续融合创新，进一步拓宽了产物和技能应用范畴， 维持“强推”评级。

自然资源确权挂号即将全面展开，环绕筹划全历程，对应 PE 别离为 31 倍、 24 倍、 17 倍，。

2） 2019 年 1 月。

1） 2019 年 7 月，我们认为基本软件竞争力的提升有利于公司市园职位的固定，同比增长 3.42%；扣非归母净利润 3226.56 万元，同比下滑0.42%，同比增长33.51%（Q1 增速为-8.39%）；实现归母净利润 3318.17 万元，主要由于当局机构改良进入尾声， ， 公司基本软件业务连续进行技能融合创新， 事项： 公司宣布 2019 年中报，在运营商业务、企业业务等多个方面实现了遍及的相助落地，同时。