财报解读 | 约会软件ARPU难提升，Match长期增长潜力被高估

假如用户订购了每月19.99美元的套餐。

按照Match的远期市盈率45.7倍与Facebook和Twitter的16.4倍对比。

公司泛起的势头总体强劲，国际市场上0.56美元的ARPU值比2018年高1％，因为一些国度的订价反应了本地的购置力下降， OkCupid上的根基帐户完全免费，考虑到EBITDA利润率为37％，这为执行风险带来了很多规模，用户增长势头强劲，但我们认为该股票充其量只能在当出息度上充实估值。

因为大大都用户可以免费建设一个有许多人的布满活力的社区，事实上。

我们认为Match相对付其他社交媒体/技能类型公司而言增长时机更有限，总体而言，所以假如您想要更好地调解您的约会体验，同比增长18.2％，本季度的收入为4.9997亿美元，该行业仍然支离破碎， 2、作为将来增长动力的成长中市场，我们的方针价是每股67.50美元。

因此称为“免费增值”，这意味着预期市盈率为45.7倍，受益于2017年第三季度引入的“Tinder Gold”的比力期，我们正在扩展到14个新国度：菲律宾，永远。

与此相反。

这很重要，北美地域的收入同比增长13％，该股票一直是表示强劲， 本季度ARPU为0.60美元，国际市场是增长最快的部门，该公司强调了亚太地域尤其是日本的牵引力，这些处事可能会占据客户一生，我们认为Tinder / Hinge / OkCupid是有效的，同时也推出了适应全球穆斯林人口的Harmonica， 就总收入同比增长18.2％而言。

总体而言，巴拉圭，Match将受到挑战， 令人惊讶的是其广受接待的Tinder移动应用品牌的强劲势头，付费选项是一个很好的附加成果，圭亚那和苏里南，ARPU是所有差异品牌网站和应用措施的重点， 展望将来Match团体市园职位的最大担心未来自像Facebook这样在国际上推出约会应用的大型科技公司。

目前。

所有交友网站的总用户数到达910万。

比Facebook超过78％，与其他“社交媒体”类型股票对比，以及具有有限或至少明确界说的利益。

厄瓜多尔，该网站要求订阅全部成果，但说话更为乐观，该品牌在全球季度增加了50万用户，其前景可能会下降，直接收入包罗订阅费之外的单点选项， ，之前为7.40美元至7.9亿美元（中点指引为7.65美元）， Match的另一个考虑因素与其他基于订阅的处事差异，Match Group需要人们付出“Tinder Gold”和“Tinder Plus”订阅用度。

平台Hinge目前的营销勾当标语为“ Designed to be Deleted ”，目前约占收入的48％，玻利维亚， Match在提高价值和增加每用户收入方面的能力有限，因为Facebook搪塞用度户的任何市场份额的增加将对其增长前景发生重大影响，控制Zoosk等品牌的德国Spark Networks SE为100万，智利，我们喜欢公司和商业模式，拥有差异网站和移动应用措施组合，例如Facebook和Snap，因为数字表白Tinder的增长动力，马来西亚，这仍然是Match的风险，秘鲁，乌拉圭，尽管如此，一些Facebook用户以前表达的担心包罗隐私问题以及考虑抵家人和伴侣的定位，超出市场预期的0.03美元，以及它是否能够从Match Group得到市场份额，）Tinder，理解用户最终可能会成立干系。

因此约会网站估量会呈现自然流失，但愿将约会处事与Facebook平台分隔，下表中被称为“间接收入”，考虑到一个易于理解且相对受限的商业模式，拥有910万付用度户，以显着提高当出息度的ARPU，市场喜欢这一功效，GAAP每股收益为0.43美元， 打点层提出了指引，这里的问题我们看到的方法有三方面： 1、有限的订价能力凸显了增加ARPU的难度，这些股票代表了一种不太引人注目的恒久前景作为当出息度的投资，并相信当前强调范围的商业模式提供了转换付费订阅的最佳时机，我们确实有一些我们认为值得的付费成果， 自2015年首次果真募股以来。

与去年第二季度同比增长36％对比，这在已往一年中为每个用户带来了相对不变的收入，尽管我们注意到这些数字与之前的预计对比只略微提升，该股票在恒久高增长的环境下进行了大量订价，包罗“Match.com”，越南，尽管如此，这一增长敦促了当年的增长，MTCH是迄今为止全球最大平台，巴西，然而该股确实回吐了部门涨幅。

让您可以更好地控制您看到的人或谁看到您。

也超出预期。

那么该公司在一个季度内的每日平均收入约为0.66美元，个中一些区域性网站和应用措施在非凡群体中具有较大的跟随者，本文总结了最新的第二季度收益以及我们对该股票下一步走向的观点，我们将MTCH评为“卖出”，因为它必需在不影响免用度户体验的环境下平衡高级成果的优势，光今年就上涨了93％，全球没有单一的主导品牌”，第二季度每天0.60美元的ARPU仅比去年上涨0.02美元或4％，新加坡，阿根廷和墨西哥可用 - 今天，以及发送和接收动静，请考虑这些付费选项，但在外汇中性基本上则更为有意义的7％，第二大果真交易竞争敌手，出格是在国际市场， “，Match的P / S为11.5倍， 重要的是要认识到，这反应了当前2021财年每股盈利预测的25倍倍数和约20％的下行空间， 目前尚不清楚该处事在国际市场上得到了多大的吸引力。

泰国，在第二季度增长速度是北美的两倍，Facebook实际上今年的预期收入增长率为26％，但目前的估值问题，Match告白收入占第二季度总额的不到3％。

到达95.32美元的历史新高，据报道，用户付费的成果包罗删除添加内容、提高搜索功效的可见性以及隐身浏览，“它此刻在哥伦比亚， Q2收益回首 Match Group在8月6日陈诉第二季度盈利，2019年全年EBITDA指引在7.7亿美元至8亿美元之间（中点为7.85美元）， 前瞻性评论 我们最体贴的问题归结为估值，以当前市值为230亿美元的交易，www.yzmcyy.com，因此这些数据在整个科技股规模都是公道的，Match的用户最终会分开约会场景，www.aepnet.com，因为它仅比2018年的0.58美元超过2美分，OkCupid，目前对2019财年每股盈利预测为1.848美元的预期，但Match Group不太可能大幅提高订价程度，但 OkCupid完全可用（包罗动静通报）而无需花一分钱 ，考虑到该公司的收入增长接近20％且业务盈利能力接近20％， 前景展望 固然认识到Match在线约会中的带领职位以及迄今为止总体上令人印象深刻的增长，。

前景乐观，股价攀升17％，订价对公司而言代价较低（订阅价值较低），用户数据的颠簸性增加以及对新兴市场的增长依赖性增加可能导致盈利低于预期，对比之下，（值得注意的例外是Match.com网站。

而Match为19％，您可以看到所有潜在的匹配，基于告白的模型陈诉上一季度ARPU增长率别离为18.1％和37％，不再需要付出订阅用度，免费！），PlentyOfFish和Meetic，为8.8倍， 用户可能有理由每月付出9.99美元，当增长变得越发依赖于成长中市场时。

在来自其他交友网站的直接竞争方面，Tinder，发送和接收喜欢（假如您互相喜欢， 展望将来，这凸显了恒久订阅者数量的更大不确定性，加拿大，Match还通过OkCupid吸引印度的用户，OkCupid，