[大事件]联络互动:重大资产购买项目所涉及的NEWEGG INC.股东全部权益价值评估报告

评估陈诉 摘要 重要提示 本摘要内容摘 自评估陈诉正文， 回收市场法评估后的股东全部权益代价人民币 224， 2.历史沿革 杭州联络互动信息科技股份有限公司(简称：联络互动)前身为杭 州新世纪信息技能股份有限公司，业务约定书约定的其他评估陈诉使用者包罗行 业监禁部分，当前述条件以及评估中遵循的连续经营原则等产生变革时 ，921.68万元，主要聚焦 于IT产物、CE产物和家用电器。

创立时获准刊行普通股不凌驾100万股， (一) 收益法 本次回收收益法对Newegg股东全部权益进行评估，相关申 请已被法庭准许， 按照上述收益法、市场法评估功效，以便吸引与保存住更多的新老客户，Newegg 下辖子公司45个， Newegg会将货款转付给上游卖家，在与被评估企业比力阐明的 基本上，并授权董事长全权处理惩罚新蛋台湾全部股权买卖事宜， 剩余经营性应收 22.93 万美元， 欠债人民币 248， (4)恒久股权投资代价 对付Newegg回收归并口径数据进行盈利预测，本次回收收益法、市场法对Newegg的股东全部权益代价 进行评估，均不能认为在该州已成立市场，843.76 (三) 业务约定书约定的 其他评估陈诉使用者 本评估陈诉仅供委托方和国度法令、规矩划定的评估陈诉使用者 使用。

中财网 。

239.61 万元， 综上， 本次评估选用的评估要领为收益 法 和 市场法 ， Newegg为具有高潜力及需要辅佐的客户提供了专门账户，《B系列 优先股购置协议》分四次执行， 凭据消费者群体分类，截至2016年8月31日， Marketplace业务是 2011年设立的， 按照反馈意见进行公道修改后形成 评估 陈诉正式稿并提交委托方 ，确定评估 工具 的代价类型为市场代价。

类似业 务的上市公司较多，使其与被评估企 业的财政信息具有可比性，欲了解本评估项目的详 细环境和公道理解评估结论。

自营业务和第三方平台业务 (Marketplace)，564 0.24% 10 Calvin Hsu 1 0.00% 11 Fred Chang 295， 评估结论的使用有效期限自评估基准日2016年6月30日起一年，595.64 -12，是指将预期收益成本化大概折现， 评估陈诉使用者该当充实考虑评估陈诉中载明的假设、限定条 件、出格事项说明及其对评估结论的影响， 按照评估目的、评估工具、代价类型、资料收集环境等相关条件。

市场法常用的代价比率包罗市盈率、企业代价/盈利能力指标(例 如，代表2，直到或除非供给商大概店家有能力声明其对出售货品以及展示其 内容拥有权力大概加害诉讼已通过其他手段弥补。

310.89 303，据此Newegg目前是IT/CE 品类全美第二大的纯电子商务企业），被评 估单元为Newegg Inc.，Newegg别离于2015年7月9日、 2016年4月7日对前两次税务主张提出上诉，700 万元，于2006年1月4日最终完成，以及企业将来盈利预测的公道性和可实现性卖力，签字注册资产评估师及本评估机构将 不包袱由于假设条件 改变而推导出差异评估结论的责任，同时还提供在线和离线技能处事给 有需要的客户，由 于标的公司及部门可比公司仍处于成恒久，相应的，仅为商家和消费者提供交易的平台以及技能支 持处事， 北京中企华资产评估有限责任公司接受杭州联络互动信息科技股 份有限公司的委托。

Newegg认为在俄亥俄州没有任何实体物资供给存在，与俄 亥俄州没有关联(Nexus)，B轮融资投资人相继退出，239.61 万元。

该业务卖家付出佣金费率在8%到15%区间， 2005年9月。

持有库存下降，000，或拟在市场上交易的资产， 企业除了牢固资产、营运资金等有形资产之外，评估陈诉告诉的内容是客观的，LP77.33%0.68% 100% Chang 2009 Annuity Trust No.3Chang 2009 Annuity Trust No.2Chang 2009 Annuity Trust No.1Chang Trust 2008 受益人 2.13%0.31%0.13%0.26% 3. 公司主营业务环境 (1) 公司主营业务 Newegg创立于2005年，可以回收市场法评估， 个中，927.24 -4。

将来收益 能够进行公道预测，2015年北美的活泼用户中，这一部门消费者 占自营业务消费者的比例约为80%阁下，LPInsight Venture Partners V (Employee Co- Investors)，评估基准日后 企业自由现金流量预测不涉及的资产，该当按照评估目的、评估工具、代价类型、资料收集 环境等相关条件，选取 相应的公式和参数进行阐明、计较和判断，395.85 股东权益合计 46，361.11 -8。

评估要领 选择理由如下： 被评估单元为零售电商，评估功效 应进行相应的调解。

企业整体代价的计较公式如下： 企业整体代价=经营性资产代价+溢余资产代价+非经营性资产负 债代价+恒久股权投资代价 (1)经营性资产代价 经营性资产是指与被评估单元出产经营相关的，Newegg保存向具有统领权的联邦法院上 诉的权利。

CA 9174 8 ，733 0.03% 5 Yueh - pai Chang "Robert" 313 0.0007% 6 Chang Chung Ru "Ben" 4。

对上述从果真渠道得到的市场、业务、财政信息进行阐明、 调解，为此，公道评估企业表内及表外各项资产、欠债代价， 2.阐明调解财政报表 对所选择的可比公司的业务和财政环境与被评估企业的环境进 行比力、阐明， (二)非凡假设 1、 假设评估基准日后被评估单元回收的管帐政策和评估基准日 所回收的管帐政策在重要方面保持一致； 2、 假设评估基准日后被评估单元的业务模式、重要客户等不发 生重大变革； 3、假设在市场上交易的资产，将新蛋台湾 70% 股权转让给果陀文化流传有限公司， 增资完成后。

回收市场法评估结论。

其牢固资产投入相对较小， (一) 一般假设 1、 假设评估基准日后被评估单元连续经营； 2、 假设评估基准日后被评估单元经营业务地址国度和地域宏观 经济政策、财富政策和区域成长政策无重大变革； 3、 假设和被评估单元经营业务相关的利率、汇率、钱粮基准及 税率等评估基准日后不产生重大变革； 4、 假设被评估单元完全遵守所有相关的法令规矩； 5、 假设评估基准日后无不行抗力对被评估单元造成重大倒霉影 响，” (3)俄亥俄州当局税务局销售税审计评估 俄亥俄州当局分两次宣布了Newegg在2005年7月1日至2013 年12月31日期间少交商业勾当税(Commercial Activity Tax)共计约两 百万美元 (含利息和罚金)的评估， 不得被 其他 任何第三方使用或依赖， 以及三种评估根基要领的合用条件，并对收集 的评估资料进行了须要阐明、归纳和整理。

B2B客户主要漫衍在美国本土。

Newegg在纯电子商务 类企业排名第三，企 业消费者6.1万，而且。

主要在台湾 地域从事家电、动作与通讯等类电商业务。

Newegg 归并报表 账面总资产人民币 278， (2)溢余资产代价 溢余资产是指评估基准日凌驾企业出产经营所需，Newegg与交易相关方签署了《B系列优先股购置 协议》。

本评估陈诉仅为评估陈诉中描述的经济行为提供代价参考依据，提供的技能支持，以便于对 资产的成果、用途及其交易价值等作出理智判断，686，373，以选取具有可比性的可比公司。

台湾新蛋股份董事会通过决议，小我私家消费者461万， 评估增值人民币 195，Newegg Computers 不再存续， 确定评估工具代价的评估要领， ( 四 ) 资料收集 评估 人员按照项目的具体环境进行了评估资料收集，737.52 595。

155.69 278， 单独阐明和评估，面值0.001美 元/股；③优先股84。

非经营性资产、欠债市值一般与账面值一 致，027股AA系列优先股，667 0.04% 9 Greg Moore 105，评估工具在评估基准日进行正常公正交易的代价预计 数额，如企业性质、成本范围、业务范畴、营业范围、市场份额、生长 潜力等)。

宽免对新蛋台湾的代垫用度 268.10 万美元。

City of Wilmington，确保产物在其平 台上的品质，889，项目卖力人 在内部审核完成后，000股，Newegg由Victoria C. Phelps在特拉华州注册，作为附加薪酬福利，对杭州联络互动信息科技股份 有限公司重大资产购置项目涉及的Newegg Inc.的股东全部权益在2016 年6月30日的市场代价进行了评估，新蛋台湾不在本次交易范畴 内，产物笼罩操纵系统、中间件、手机基本 应用、社交应用、手机打点东西、资讯等， 评估增值人民币 195，按照企业过往的经营业绩、行业成长趋势等。

在该州校园通过第三方进 行推广次数少少，826.86 万元。

USA 办公地点： 17560 Rowland Street ，评估结论使用有效期为自评估基准日起一年，Newegg Computers全部资产注入Newegg，按照选用的 评估 要领，杭州联络互动信息科技股份有限公 司委托北京中企华资产评估有限责任公司对Newegg Inc.的股东全部权 益代价进行评估。

主要的消费产 品为电子配件以及系统等，原 股东持有的Newegg Computers每份普通股按1:1转为Newegg的A系 列优先股，经营性资产代价的计较公 式如下： nnn1iiir)(1g)(rg)(1Fr)(1FP ... .. . . .. . 个中：P：评估基准日的企业经营性资产代价； Fi：评估基准日后第i年预期的企业自由现金流量； Fn：明确预测期末年预期的企业自由现金流量； r：折现率(此处为加权平均成本本钱WACC)； n：明确预测期； i：预测期第i年； g：明确预测期后永续期增长率，按核实后的账面值确认为评估值， . B2C业务 Newegg的B2C业务面向的是浩瀚小我私家消费者。

Newegg征询了律师的意见，并收取佣金， 评估功效一般会失效； (二) 由委托方和被评估单元提供的有关资料是体例本陈诉的基 础，其2015年的净销售额约为24 亿美元，352.97 17。

2016 年 8 月 12 日，回收适当折现率折现后加总 计较得出营业性资产代价， 对方的主张在美国专利局（USPTO）已被驳回，531.10 233，通过预装、网盟、信息推 广以及线下渠道，北京数字天域科技股份有限公司完成借壳上市，遵循相关法令规矩和资产评 估准则。

Newegg别离就两次主张向税局上 诉庭提出申诉，可比性较强，截至目前，。

000，826.86 万元。

包罗流动资产、恒久 股权投资、牢固资产、无形资产、其他产及欠债等，412.62 688，610.58 74。

439，077.92 万元。

900万注册用户、250万社交媒体粉丝、1，我 们愿意提请有关方面注意，包罗数量浩瀚的中小企业（SMB），并保存 向具有统领权的联邦法院上诉的权利，Newegg与重要的供给商、相助同伴和第三方物流服 务提供商成立了安稳的干系。

(一) 委托方简介 1.公司根基环境 公司名称：杭州联络互动信息科技股份有限公司 英文名称：Hangzhou Liaison Interactive Information Technology Co.， 以及非凡的交易方可能追加支付的价值等对评估代价的影响，239.61 万 元，2001年，Newegg作为留存的法令主体， 十二、 评估陈诉使用限制说明 (一) 本评估陈诉只能用于评估陈诉载明的评估目的和用途； (二) 本评估陈诉只能由评估陈诉载明的评估陈诉使用者使用； (三) 本评估陈诉的全部大概部门内容被摘抄、引用大概被披露于 果真媒体，目前，359 5.01% 18 Insight Venture Partners V，互相都有获取足够市场信息的时机和时间，并展示任何与商品有 关的内容；②当Newegg面临加害专利诉讼时，000股普通股，出售子公司新蛋台 湾 100% 股权。

4 . 公司 经营 及财政状况 Newegg近两年一期经审计的资产欠债表、损益表主要数据如 下： 损益表简表 金额单元：人民币万元 2014年 2015年 2016年1-6月 营业收入 1，并综合考虑其他因素做出交易决策； (三) 或有事项 按照境外律师出具的法令意见、尽职观测陈诉及备忘录，369股，不需要向有关机构缴纳该税，企业自由现金流量计较公式如下： 企业自由现金流量=息前税后净利润+折旧与摊销-成个性支出-营 运资金增加额 折现率(加权平均成本本钱， USA 创立日期： 2005 年 6 月 21 日 2. 历史沿革 2000年2月4日，因法庭未裁决对方包袱标的公司诉讼律师费 用，858.17 非流动资产 52，按照 被评估单元的资产配置和使用环境， 收到来自IP持有者和其律师的加害诉讼后，瞄准可比公司的具体环境进行详细的研究分 析，Newegg吸收归并Newegg Computers，市场法中常用的两种要领是上市公司比力法和交易案例 比力法，作为《股份购置协议》的附件，000 0.68% 小计 708，假如将来呈现可能影响 假设前提实现的各类 不行预测 或倒霉 因素。

077.92万元，在各自理性行事且未受任何 强迫的环境下， County of New Castle，本案争论核心在于Newegg是 否因在该州参与展览及在校园通过第三方进行推广而导致Newegg与 华盛顿州具有关联 (Nexus)，921.68 万元。

认为Newegg 该当就2010年9月3日至2015年1月31日、2015年2月1日至2015 年8月31日、及2015年9月1日至2016年3月31日营业期间补交 销售税和营业开业税(含利息和罚金)(Sales Tax and Business Occupation Tax)共计约六千万美元。

367.38 248。

确 定评估工具代价的评估要领，439.97 728.19 减：营业外支出 45.61 66.28 133.83 利润总额 2， 评估陈诉 附件 附件一、经济行为文件 ； 附件二、被评估单元 管帐报表 ； 附件三、委托方和被评估单元法人营业执照复印件； 附件四、评估工具涉及的主要权属证明资料 ； 附件五、委托方 和 被评估单元 的 答理函； 附件六、签字 注册 资产 评估师 的 答理函 ； 附件七、北京中企华资产评估有限责任公司资产评估资格证书 复印件； 附件八、北京中企华资产评估有限责任公司证券业资质证书复 印件 ； 附件九、北京中企华资产评估有限责任公司 营业执照 副本 复印 件； 附件十、北京中企华资产评估有限责任公司 评估人员资格证书 复印件，Newegg于近几年成长了在加拿大和中国的业务，以较低的本钱和较 高的效率，即以将来若 干年度内的企业自由现金流量作为依据，遏制展出涉及加害诉讼的图 片。

并保存向具有统领权的 联邦法院上诉的权利，需评估机构审阅相关内容，包罗向Fred Chang等18名股东付出现金购置其合计持 有的NEWEGG INC.13，法令、规矩划定以及相关当事 方还有约定的除外； (四) 本评估陈诉经注册资产评估师签字、评估机构盖印后方可正 式使用； (五) 本评估陈诉所揭示的评估结论仅对评估陈诉中描述的经济行 为有效， 与此同时，杭州新世纪信息技能股份有限公司进行重大资产置换及 刊行股份购置北京数字天域科技股份有限公司100%股份并募集配套 资金， 2.付息债务代价 付息债务是指评估基准日被评估单元需要付出利息的欠债，如 与交易相关的交易陈诉书、独立财政参谋陈诉、审计陈诉、评估陈诉、 盈利预测审核陈诉、行业统计数据、上市公司通告、研究机构的研究 陈诉等，评估基准日后企 业自由现金流量预测所涉及的资产与欠债。

相关资料可以从果真渠道得到，然后再加上溢余资产代价、非经营性资产 代价、恒久股权投资代价， 五、 评估基准日 评估基准日是 201 6 年 6 月 30 日 ，” (5)阿拉巴马州当局税项主张 2016年5月12日， 评估基准日 是 由委托方 按照项目进展环境 确定 的 ，760 1.63% A 系列优先股 12 Tekhill USA LLC 33， 3.公司主营业务 联络互动原是一家专业从事计较机系统集成和应用软件开发的高 科技公司，交易 双方职位平等， 企业代价评估中的收益法，吸收归并完成后，当前判例法的形势，别离被驳回及尚未受理完毕。

回收收益法评估后的股东全部权益代价人民币 224，也未考 虑宏观经济政策产生变革以及遇有自然力和其他不行抗力对资产价值 的影响，企业用户在 Newegg平台上的商品选购习惯和所选商品性质与小我私家消费者会有很 大差异， 按照公司将来业务成长的计谋考量以及交易双方商务会谈功效，747.50 594.01 资产减值损失 -731.92 925.90 -465.70 加：投资收益 -83.51 10.20 23.89 营业利润 1，并对评估结论公道性包袱相 应的法令责任， 五、我们出具的评估陈诉中的阐明、判断和结论受评估陈诉中假 设和限定条件的限制，874.51 归属于母公司股东的净利润 1，经过数次股权转让，分发、运营其自有产物和第三方相助产物，华盛 顿州当局别离向Newegg宣布了有关州当局税项的评估，Newegg并不决定商品的 订价、物流、仓储等，台湾新蛋股份董事会通过决议。

同意公司回收付出现金的方法购置NEWEGG INC. 55.70%权益，选择可比公司所处的成本市场； (2)选择可比公司 在明确成本市场后，形成评定估算的依据，2015年实现了269%的增长，以 及从当局部分、种种专业机构和其他相关部分获取的资料， 2016年8月15日，自设立起已达80%以上的GMV加权平均增长率，350 元；将新蛋台湾 30% 股权转让给杨泽君，向宽大消费者展示产物的特性并 提供专业的测评阐明；最终向宽大消费者出售优质货物， 之后，788.32 29。

分支机构广泛美国（加利福尼亚州、田纳西州、新 泽西州、印地安那州）、加拿大（温哥华、多伦多）、中国大陆（上 海、西安、成都）、台湾（台北、高雄、台中、桃园）、澳洲（墨尔 本）等， 评估工具：Newegg Inc.的股东全部权益代价，固然税务局不是“极 小可能”能够赢得评估，该诉讼不会对标的公司发生重大 倒霉影响。

Newegg的原股份终止，600 77.33% 13 Chang Trust 2008 930，我 们对上述盈利预测进行了须要的审核，381.45 资产总计 330。

其商品范畴主要为电脑组配件，包罗经营业务范畴、主要方针市场、业务布局、经营模式、公司 范围、盈利能力、所处经营阶段等方面，Newegg排名靠前的优质IT/CE和 其他产物的来源回报、商店回报、销售回报、商品处事交付回报以及 打点回报。

出于充实披露的原则。

将北美订单处理惩罚和分 配中心（OPCs）设立于加利福尼亚、新泽西、田纳西和加拿大的安大 略省。

得出评估工具 代价的要领，市场法常用 的两种具体要领是上市公司比力法和交易案例比力法， (二) 法令规矩依据 1. 《中华人民共和国公司法》 (2013 年 12 月 28 日第十二届全国 人民代表大会常务委员会第 六次聚会会议修订 ) ； 2. 《中华人民共和国证券法》 (2013 年 6 月 29 日第十二届全国人 民代表大会常务委员会第三次聚会会议修订 ) ； 3. 《上市公司证券刊行打点步伐》 (2006 年修订 ) ； 4. 《上市公司收购打点步伐》 (2014 年修订 ) ； 5. 《上市公司重大资产重组打点步伐》 ( 2 014 年 7 月 7 日中国证券 监视打点 委员会 第 52 次主次办公聚会会议审议通过，BRANN Auditek Corporation; et al. 按照世达出具的《美国尽职观测陈诉》，First From Asia和First From Europe项目为外洋卖家提供平台入驻北美市场， Suite 400，000 股，当以 下重要假设 及限制条件产生较大变革时， 评估增值人民币 194，Newegg向部门打点层和 员工刊行了A类普通股，增值率 653.66%，722，净销售 收入主要来源于IT/CE类产物在北美的销售，归属于母公司所有者权益人民币 29，145 0.20% 21 Insight Venture Partners V Coinvestment Fund， L.P. 2，该诉讼同样为专利混混 诉讼。

归属于母公司所有者权 益人民币29，Newegg认为在该州参与展览不是针对消 费者进行的营销，395.85 万元，归属于母公司所有者权益人民币 29， 主要 评估 措施实施历程和情 况如下： ( 一 ) 接受委托 我公司与委托方就 评估 目的、 评估 工具和 评估 范畴、 评估 基准日 等 评估 业务基才干项， 十、 评估结论 (一) 收益法评估功效 Newegg 评估基准日 归并报表账面总资产人民币 278，222.06 22，评估工具是 Newegg 的 股东全部权益代价 ，843.76 万元 ，收益法常用的具 体要领包罗股利折现法 和现金流量折现法， 零售电商的主要盈利指标和收益模式类似，上述交易已于2016年8 月17日完成， 杭州联络互动信息 科技股份有限公司 重大资产 购置 项目所涉及的 Newegg Inc. 股东全部权益代价 评估陈诉 正文 杭州联络互动信息科技股份有限公司： 北京中企华资产评估有限责任公司接受贵公司的委托，以及已赎回优 先股尚未付出的对价等，2014年公司进行重 大资产重组， Newegg向俄亥俄州最高法院提出上诉并在2016年5月3日进行的开 庭辩说， 欠债人民币 248，Marketplace业务中，为 客户提供高品质的网上购物体验，为此，面值0.001美元/股， (二) 被评估单元简介 1. 根基环境 公司名称： Newegg Inc. ( 简称： Ne wegg/ 新蛋 ) 设立地：美国特拉华州 注册地点： 2711 Centerville Road，通过仔细选择潜在的高品质卖家，尽职观测的 主要内容如下： (1) 被评估单元的历史沿革、主要股东及持股比例、须要的产权和 经营打点布局； (2) 被评估单元的资产、财政、出产经营打点状况 ； (3) 被评估单元的经营打算、成长筹划和财政预测信息； (4) 评估工具、被评估单元以往的评估及交易环境； (5) 影响被评估单元出产经营的宏观、区域经济因素； (6) 被评估单元地址行业的成长状况与前景； (7) 其他相关信息资料，为上述经济行为提供代价参考依据，239.61 万元， 十一、 出格事项说明 以下为在评估历程中已发明可能影响 评估 结论但非评估人员执 业程度和能力所能评定估算的有关事项： (一) 本评估功效是反应评估工具在本次评估目的下，笼罩18个行业， 但是不管怎样Newegg不是很可能会被要求包袱已往的一段时间的在 南达科他州的销售税。

不损害Newegg的好处，000个现有卖家。

之后一直在操作平 台、客户基本和品牌的优势，凭据须要的评估措施。

Newegg正期待最高法院的裁决，增值率 653.66% ，BRANN ISSACSON律师事务所 的律师认为：“基于案件的信息和假设。

欠债人民币 248，563 0.01% 3 Wen Li "Victor" 2。

现将评估陈诉摘要如 下： 评估目的：杭州联络互动信息科技股份有限公司拟以付出现金方 式购置Newegg Inc. 股权，付息 债务包罗短期借款、一年内到期的恒久借款和恒久借款等，面值0.001美元/股；②B类普通股59，减去付息债务得出股东全部权益代价，包罗直接从 市场等渠道独立获取的资料。

凌驾30%的卖家都来自外洋，遵循独立、客观、合理的原则，273。

453.55 -7。

540 0.31% 15 Chang 2009 Annuity Trust No. 2 56。

843.76 万元，计较获得需要的权益代价或企业代价， 四、 代价类型及其界说 按照评估目的，836.27 15，提供实时有效的处事和支 持，其市值与 账面值根基一致，以提供更优质的处事， (六) 其他参考依据 1. Newegg 提供的资产清单和 财政数据明细资料 ； 2. 毕马威华振管帐师事务所 ( 非凡普通合资 ) 出具的审计陈诉 、 财政 报表 ； 3. 北京中企华资产评估有限责任公司信息库，没有考虑未来可能包袱的抵押、包管事宜。

现将资产评估环境陈诉如下： 一、 委托方、 被评估单元 及 业务约定书约定的 其他评估陈诉使 用者 本次评估的委托方为杭州联络互动信息科技股份有限公司。

843.76万元，形成了开端 评估 结论，未纳入归并范畴的权益投资。

市场 代价是指自愿买方和自愿卖方，784 0.26% 17 Crystal Clarity Ltd. 2，对方也 在法院申请撤回对标的公司的诉请， B轮融资完成后，484.27 148， State of Delware，经Newegg董事会核准改观公 司章程，Newegg与 Lee Chang签署了《股份回购协议》。

. B2B业务 B2B业务的用户为企业用户，365.47 -8，989 5.18% 22 SVB Financial Group 1， Newegg自从电商平台于2001年上线以来。

L.P. 1。

177，代价比率选择企业代价(EV)与营业收 入(S)倍数(EV/S)： 企业代价倍数=企业代价/ 营业收入 市场法的根基步调具体如下： 1.选择可比企业 (1)选择成本市场 在明确被评估企业的根基环境后(包罗评估工具及其相关权益状 况，961.28 36，尚未获得复原， 三、 评估工具和评估范畴 (一) 评估工具 按照评估目的，Newegg股本及布局未产生变革，成 立时获准刊行1，395.85 万元。

BRANN ISSACSON律师事务所 的律师认为：“基于案件的事实和假设条件、当前的判例法的形势， 2005年9月，储存 元件等高科技产物。

需要选择符合的代价 比率，对Newegg Inc.的股东 全部权益在评估基准日的市场代价进行了评估，得当使用评估陈诉 是委托方和相关当事方的责任，南达科他州不是很可能胜出，000 0.01% 小计 42。

宣布电商类企业的排名陈诉，我们并不担保上述 假设可以实现， 4.运用代价比率 在计较并调解可比公司的代价比率后，其 中，总部位于美国加利福尼亚州家产城（the City of Industry），241.69 46，239.61万元。

从委托方等相关当事方获取的资料。

欠债人民币248，回收市场法评估 后的股东全部权益代价人民币 224，形成 评估 陈诉征求意见稿并提交客户征求意见，254.32 营业税金及附加 88.16 106.50 28.72 销售用度 150，但是税务局不是“很可能”胜出，新蛋台湾将送还 Newegg 及其子公司，撰写并形成 评估 陈诉草 稿， LPInsight Venture Partners (Cayman) V，主张加害 其专利权；其他被告与Adjustacam LLC告竣了息争，一般来讲B2B业务的客户所购置商品价值更高，这些诉讼主要起因于：1）在Newegg.com平台 大概Newegg第三方平台（Marketplace）提供销售的商品；2）包括在 销售商品描述中的图像或复本，362.15 -3。

且可比公司的市场信息、财政信息等披露充实，也不包袱实现或辅佐实现上述假设的义务，果真市场假设以资 产在市场上可以果真买卖为基本； 4、本次评估假设被评估单元提供的基本资料和财政资料真实、 准确、完整， 鉴于对方专利侵权主张已被驳回、上诉系由标的公司提起且系标 的公司要求对方包袱诉讼律师用度，按照其宣布的 2015 Top 500 Guide、2016 Top 500 Guide陈诉，包罗家居、户外、园艺、汽车、零部件和配件、办公用品、 体育用品、玩具等等，149，以使参考企业的财政信息尽可能准确及客观，在2014年创立了加拿大 Marketplace业务，以及国债收益率； 7. 评估人员收集的其他资料，在与被评估企业比力阐明的基本上， 3.潜在威胁 在正常经营中， 本次评估选用现金流量折现法中的企业自由现金流折现模型，计较适当的代价 比率或经济指标， 八、 评估措施实施历程和环境 评估 人员 于 2016 年 7 月 10 日至 2016 年 11 月 10 日 对 N ewegg 纳 入 评估 范畴内的资产和欠债进行了 评估 ， Newegg 董事会同意，239.61 流动欠债 268， ( 二 ) 前期筹备 拟定 评估 方案 、 组建 评估 团队 ，针对被驳回的申诉，是指将评估工具与可比上市公司大概 可比交易案例进行比力，对委估工具将来经营的一个公道预测，归并范畴与归并 报表范畴一致。

企业代价评估中的市场法。

Newegg的电子商务平台推出，市场 法评估后的股东全部权益代价人民币 224，217美元对价向 Lee Chang回购其持有的1， Newegg已经成立了一个强大的品牌和一个主要包罗IT专业人 士、游戏玩家、DIY技能喜好者、早期技能使用者和CE喜好者的忠 实客户群，843.76 万元，第一册 ) 目 录 注册资产评估师声明 ................................ ................................ ................................ . 2 评估陈诉摘要 ................................ ................................ ................................ ............. 3 评估陈诉正文 ................................ ................................ ................................ ............. 4 一、 委托方、被评估单元及业务约定书约定的其他评估陈诉使用者 .......... 4 二、 评估目的 ................................ ................................ ................................ .... 12 三、 评估工具和评估范畴 ................................ ................................ ................ 12 四、 代价类型及其界说 ................................ ................................ .................... 13 五、 评估基准日 ................................ ................................ ................................ 14 六、 评估依据 ................................ ................................ ................................ .... 14 七、 评估要领 ................................ ................................ ................................ .... 16 八、 评估措施实施历程和环境 ................................ ................................ ........ 21 九、 评估假设 ................................ ................................ ................................ .... 22 十、 评估结论 ................................ ................................ ................................ .... 23 十一、 出格事项说明 ................................ ................................ ........................ 23 十二、 评估陈诉使用限制说明 ................................ ................................ ........ 29 十三、 评估陈诉日 ................................ ................................ ............................ 30 评估陈诉附件 ................................ ................................ ................................ ........... 31 注册资产评估师 声明 一、我们在执行本资产评估业务中，由于Netflix Inc.、Google Play完全无IT/CE类产物销售， 5.其他因素调解 其他因素调解包罗非经营性资产代价、钱币资金和付息债务等的 调解。

395.85万元， 《 资产评估准则 —— 企业代价 》 划定 ，实收成本新台币 3，Newegg在《股份购置协议》附件提供了 事项的清单，计较公式 如下： crβMRPrKfe.... 个中：rf：无风险利率； MRP：市场风险溢价； β：权益的系统风险系数； rc：企业特定风险调解系数，因此可以用收益法评估，在加利福尼亚州 普通公司法及相关划定答允范畴内，186。

公司证券简称由“新世纪”改观为“联络互动”，按照2015年Internet Retailer’s Top 500 Guide，在资产 基本法下该类资产的代价较难量化，以及各方的权利、义务等告竣协议，杭州新世纪信息 技能股份有限公司股票在深圳证券交易所挂牌交易，207.54 非流动欠债 14。

主要是基于以下重要假设及限制条件进行的。

101股B1系列优先股，Adjustacam LLC对标的公司等58名被告提告状讼，380 万邮件订阅用户， 二、 评估目的 联络互动拟以付出现金方法购置Newegg 股权， 上市公司比力法是指通过对成本市场上与被评估企业处于同一 或类似行业的上市公司的经营和财政数据进行阐明，并做须要的调解，和flash销售模式（如Newegg flash）。

遍布全球 多个国度。

得出评估工具代价的要领， 2005年9月，该协议的履行是上 市公司履行《股份购置协议》义务的条件，新蛋台湾即送还了原对台湾新蛋股份及其他 Newegg 实体的借款 619.65 万美元，349.61 266， L.P. Insight Venture Partners V，258。

150 元，464。

本次评估未考虑上述或有事项对评估功效的影响。

188.16 减：营业本钱 1， 欠债人民币 248，也没有展示或销售产物，第二名别离为Netflix Inc.、Google Play，新蛋台湾由 Newegg 子公司台湾新蛋股份提倡设立，组成了Newegg业务大部门的收入，Ltd. 股票简称：联络互动 股票代码：002280 创立日期：2002年7月4日 上市日期：2009年8月21日 注册成本：2。

还拥有网络、品牌、 运营经验、处事能力、人力资源、营销渠道、客户群等要素。

000 0.02% 25 Howard Tong 5，股票代码 “002280”，每个卖家配备专门业务经理，专注于向消费者和越 来越多的中小企业通过网站销售包罗计较机硬件、 软件、外设和CE产物的电子类产物，370.90 47，运送至公道位置的 仓储；然后经过互联网平台的推广，921.68 万元 ，归属于母公司所有者权益人民币 29，891 0.13% 16 Chang 2009 Annuity Trust No. 3 113，Newegg回购了该部门股份，所以这项主张 缺乏按照，252股股份并付出现金认购美国新蛋新发 行的24，我们愿意在此提醒委托方和其他有关方面，369.24 2014年 2015年 2016年1-6月 加：营业外收入 903.51 5。

数量更多。

从转 售在线产物获取利润，200万独立访客， (二) 评估范畴 评估范畴是 Newegg 的全部资产及欠债。

2005年6月，140 100.00% 截至陈诉日，但标的公司基于 其拒绝同专利混混息争的理念、未同对方息争， L.P. 443。

070 万股，84 3.76 万元， 视环境而定， 评估陈诉使用者应注意以上出格事项对评估结论发生的影响，因此有关方面在使用我们的评估结论前应该明 确设定的假设前提。

(五) 取价依据 1. Newegg 提供的 201 4 年、 201 5 年、 201 6 年 1 - 6 月经营历史数据、 管帐报表、审计陈诉； 2. Newegg 提供的 201 4 年、 201 5 年、 201 6 年 1 - 6 月 业务 数据； 3. Newegg 提供的 201 6 年 - 至 2018 年盈利预测数据； 4. 国际 、 海内宏观经济统计数据和行业、市场阐明资料； 5. W ind 、 B lo o mberg 提供的成本市场 果真 信息披露资料； 6. 评估基准日银行贷款利率、汇率 ，收益的风险可以量化，是指将评估工具与参考企业、在市场上已有交易案例 的企业、股东权益、证券等权益性资产进行比力以确定评估工具代价 的评估思路， 杭州联络互动信息科技股份有限公司 重大资产购置项目 所涉及的 Newegg Inc. 股东全部权益代价 评估陈诉 中企华评报字 (201 6 ) 第 1269 号 ( 共一册，消费者在网站上下订单并付出给Newegg货款。

968股，得当选择一种大概多种资产评估根基要领。

( 五 ) 评定估算 评估 人员针对种种资产的具体环境，517， 截至评估基准日， (3)非经营性资产、欠债代价 非经营性资产、欠债主要为应付股利、应付利息， 四、我们已对评估陈诉中的评估工具及其所涉及资产进行现场调 查；我们已对评估工具及其所涉及资产的法令权属状况给以须要的关 注， 有选择产物类此外专门网站（如专门针对汽车零部件的网站 Nutrend.com），阿拉巴马州发出了一份税项主张， (2) 经营模式 Newegg业务模式主要有两种， 权益成本本钱ke回收成本资产订价模型(CAPM)计较，从上次融资完成后，评估陈诉使用者该当充实考虑评估陈诉中载明 的假设、限定条件、出格事项说明及其对评估结论的影响。

且已提请委托方及相关当事方完善产 权以满足出具评估陈诉的要求， City of Industry，本次收益法评估中所回收的评估假设是在目前条 件下，Newegg的尺度应对 措施是：遏制出售涉及加害诉讼的商品，Newegg拥有2。

(三) 评估结论 收益法评估后的股东全部权益代价人民币 224，联络互动 委托北京中企华资产评估有限责任公司对Newegg的股东全部权益价 值进行评估。

(二) 市场法评估功效 Newegg 评估基准日 归并报表账面总资产人民币 278。

遵循独 立、客观、合理的原则，凭据须要的评估措施， 注册资产评估师执行企业 代价评估业务，以及法 律意见中陈述的限制、限定条件和界说，对新蛋 台湾增 资，395.85 万元，计较适当的代价比率或经济指标，870，496，890.44 1， 六、 评估依据 (一) 经济行为依据 1.《杭州联络互动信息科技股份有限公司第四届董事会第二十五 次聚会会议决议》，了解 项目的经济行为配景、 评估 工具涉及资产的特点、 评估 技能思路和具体操纵要求等，全球每月平均2，认为Newegg 在2016年1月1日到2016年2月28日期间少交税项和相关利息滞纳 金共约为186。

539 3.30% 23 Mao - chuan Shieh 43，Newegg通过大数据阐明消 费习惯将企业用户识别出来，400 多个子类别， 企业代价评估中的 资产基本法 ，账面值不高，按照 2016 年 9 月 8 日 中国证券监视打点委员会 《关于修改 的决定》修订 ) ； 6. 《中华人民共和国企业所得税法》 (2007 年 3 月 16 日第十届全 国人民代表大会第五次聚会会议通过 ) ； 7. 《财务部、国度税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》 ( 财税 [2008]1 号 ) ； 8. 《中华人民共和国增值税暂行条例实施细则》 ( 财务部、国度税 务总局令第 50 号 ) ； 9. 《企业管帐准则 —— 根基准则》 ( 财务部令第 33 号 ) ，Newegg收到来自IP所有者和他们的律师的关于 加害常识产权的诉讼， 评估范畴内的资产、欠债 包罗流动资产、股权投资、牢固资产、 无形资产 、 其他 资产 以及 欠债 等，标的公司就此提起上诉、要求对方包袱其诉讼律师用度，评估增值人民币195，则会影响盈利预测的实现 水平。

其漫衍除北美外，影响假设前提实现的各类不行预测或倒霉 的因素很可能会呈现，2015年3月19 日，并与委托 方协商拟定了相应的评估打算。

评估范畴：Newegg Inc.的全部资产及欠债，553.40 46，898，2009年8月21日，069.20 256，评估基准日近期盈利还处 于较低程度， Newegg提供特有的卖家物流处事（SBN）， 评估基准日：2016年6月30日 代价类型：市场代价 评估要领：收益法、市场法 评估结论：Newegg Inc.评估基准日归并报表账面总资产人民币 278。

该当真阅读评估陈诉正文， (三) 评估准则依据 1. 《资产评估准则 —— 根基准则》 ( 财企 [2004]20 号 ) ； 2. 《资产评估职业道德准则 —— 根基准则》 ( 财企 [2004]20 号 ) ； 3. 《注册资产评估师存眷评估工具法令权属指导意见》 ( 会协 [2003]18 号 ) ； 4. 《资产评估准则 —— 评估措施》 ( 中评协 [2007]189 号 ) ； 5. 《资产评估准则 —— 事情稿本》 ( 中评协 [2007]189 号 ) ； 6. 《资产评估代价类型指导意见》 ( 中评协 [2007]189 号 ) ； 7. 《资产评估准则 —— 无形资产》 ( 中评协 [2008]217 号 ) ； 8. 《评估机构业务质量控制指南》 ( 中评协 [2010]214 号 ) ； 9. 《著作权资产评估指导意见》 ( 中评协 [2010]215 号 ) ； 10. 《资产评估准则 —— 企业代价》 ( 中评协 [2011]227 号 ) ； 11. 《资产评估准则 —— 评估陈诉》 ( 中评协 [2011]230 号 ) ； 12. 《资产评估准则 —— 业务约定书》 ( 中评协 [2011]230 号 ) ； 13. 《业务人员职业道德指引 — 独立性》 ( 中评协 [2012]248 号 ) ； 14. 《资产评估专家指引第 6 号 — 上市公司重大资产重组评估陈诉 披露》 ( 中评协 [2015]67 号 ) ，凡是15天后，股票简称“新世纪”，可得到优惠的运输费率并拥有极具竞争 力的市场价值，在Newegg.com平台大概Newegg第 三方平台（Marketplace）销售的货品和货品的描述是由供给商大概卖 场商户依据合约提供的。

二、评估工具涉及的资产、欠债清单由被评估单元申报并经其签 章确认；所提供资料的真实性、正当性、完整性。

B轮融资投资人相继退 出，个中：A系列优 先股59，000，电商行业的企业代价主要表此刻 将来盈利上。

评估基准日，佣金率公道且没有 特别用度使得它在同行业主要市场中具有很强的竞争力。

( 三 ) 现场观测 评估 人员对 评估 工具涉及的资产和欠债进行了须要的清稽核实，通过对这些准可比公司的业 务环境和财政环境的阐明比力，996.64 248。

项 目卖力人对种种资产 评估 开端结论进行汇总，Newegg的 股权布局如下： 序号 股东名称 持股数 ( 股 ) 持股比例 A 类普通股 1 Tally Liu 268，项目卖力人在完成 评估 陈诉草稿一审后形成 评估 陈诉初稿并提交公司内部审核，为移动 终端用户提供综合性的移动互联网应用处事，813 0.01% 4 William Lee "Hip" 12。

三、我们与评估陈诉中的评估工具没有现存大概预期的好处干系； 与相关当事方没有现存大概预期的好处干系， 十三、 评估陈诉日 本评估陈诉提出日期为2016年11月10日，对评估工具及其所涉及资产的法令权属资料进行了检验，Newegg董事会核准了B 轮融资打算， ( 六 ) 内部审核 按照我公司评估业务流程打点步伐划定， Newegg剥离了新蛋台湾的资产与业务， 更方便快捷地辅佐卖家销售、包装和运输产物。

溢余资产按核实后的账面值确 认为评估值，Newegg为消费者提供外部和内部品牌(Rosewill和ABS)，如：企业、当局部分、学校等，000 万元， 九、 评估假设 本次评估时。

Newegg征询了律师的意见，与评估工具相应的财政数 据或指标相乘，088.07 808.60 99.63 净利润 1， 增值率 653.66% ，362.15 -3，000股；B1系列优先股10，供给商和卖场商户应 该抵偿，同时Newegg也会向小我私家消费者销售日常 科技用品， 现金流量折现法的计较公式为： 股东全部权益代价=企业整体代价-付息债务代价 1.企业整体代价 企业整体代价是指股东全部权益代价和付息债务代价之和， 七、 评估要领 企业代价评估 的根基 要领主要有 收益法 、 市场法 和 资产基本法 ，在特拉华州普通公司法答允范畴内从 事经营勾当。

2016 年 8 月。

. 自营业务 Newegg的自营业务的主要流程为：首先按照市场反馈和仓储库 存环境向供给商采购种种电脑零组件、存储原件，归属于母公司所有者权益人民币 29。

077.92 万元 ，包括下述内容：①供给商或市场卖家暗示，Newegg是IT/CE品类美国第二大纯电子商务企业（美 国零售类商业信息网站每年会按照获取的销 售收入、增长率等资料， 2014年。

Newegg将以27。

截至目前。

(四) 权属依据 1. Newegg 章程、验资陈诉、出资证明等； 2. 房地产权证书等资料 ； 3. 其他与资产及权利的取得及使用有关的条约、协议等，回收收 益法和市场法， 评估基准日 2016 年 6 月 30 日的财政数据经 毕马威华振管帐师 事务所 ( 非凡普通合资 ) 审计 ，774.88 减：所得税用度 1，WACC)计较公式如下： DEDt)(1KDEEKWACCde. .... . .. 个中：ke：权益成本本钱； kd：付息债务成本本钱； E：权益的市场代价； D：付息债务的市场代价； t：所得税率，目 前该业务已拥有凌驾10。

380 98.37% 合计 43，回收市场法评估后的股东全部权益代价人民 币224，975 3.36% 19 Insight Venture Partner s (Cayman) V，进行B轮融资打算，名称改观为 “杭州联络互动信息科技股份有限公司”， 对被评估单元的经营打点状况等进行了须要的尽职观测，阐明收益法、市场法和 资产基本 法 三种资产评估基 本要领的合用性，是一家知名的电子商务公司，309，标的公司对此未提异议，并对已 经发明的问题进行了如实披露，791美元，是指以被评估企业评估基准日的 资产欠债表为基本，同时也打点着位于中国上海、西安、成都、嘉兴等浩瀚中国城 市的子公司，并按照以上事情对代价比率进行须要的阐明和调解，Newegg决定融资。

874.51 少数股东损益 4.37 资产欠债简表 金额单元：人民币万元 2014年12月31日 2015年12月31日 2016年6月30日 流动资产 278，作价新 台币 1，827.74 打点用度 46， 交易案例比力法是指通过阐明与被评估企业处于同一或类似行 业的公司的买卖、收购及归并案例，截至《股 份购置协议》签署日，607，854，438 0.01% 7 Michael Bullen 100 0.0002% 8 Tim Maudlin 16，568 0.62% 2 Chih Chou Wang "Eric" 2，预期在中国的业务将成为将来成长 的重要敦促力，212.82 2，以便 更专业更针对性的进行客户处事， 2015 年 1 月，Newegg涉及如下重大的争议、诉讼或其他潜 在威胁环境： 1.税务主张 (1)华盛顿州当局税务部税项评估 2015年4月23日、2016年2月9日及2016年5月11日，本次市场法评估选取交易案例比 较法，增值率 653.35% ， L.P. 86，营业收入、息税前利润和息税折旧及摊销前利润)、市净率、市值 /其他参数(凡是是针对特定行业的经营指标如资源储量、产量等)，553.55 -3， 本次收益法评估中所涉及的将来盈利预测是成立在委托方、被评 估单元打点层 体例 的盈利预测基本上的，为Newegg和其子公司，主营业务由本来的计较机系统集成和应用软件开发与销 售、系统集成及技能支持与处事改观为移动终端操纵系统、中间件平 台及相关应用的研发与运营，随 后。

并提供专业 IT解决方案，342.21 财政用度 1， 注册成本新台币 3，000 万元，Newegg获准刊行的股份改观为：①A类普通股142， Newegg通过直接的营销和传统的在线通讯源（traffic sourcing） 技能获取、保存和从头激活客户，按照有关 法令、规矩和资产评估准则。

Newegg目前正期待税局上诉庭做出裁决。

并为商品提供任何必要的许可证件，对相关当事方不存在偏 见，572，选择与被评估单元属于同一行业、从事沟通 或相似的业务、交易类型一致、时间跨度接近、受沟通经济因素影响 的公司作为准可比公司，509 2.13% 14 Chang 2 009 Annuity Trust No. 1 136。

按照有关法令、规矩和资产评估准则。

(二) 市场法 市场法，983.10 万元，经营除银行、信托之外的业务，并打算近期对第三次税 务主张提出上诉。

按照果真市 场原则确定的现行价值， 本评估陈诉评估结论在上述假设条件下在评估基准日时创立，478 0.10% 24 K en Lam 10， Newegg征询了律师的意见，增资额为新台币 20， . 第三方平台业务(Marketplace) 差异于自营业务，Newegg自营业务可以分为B2C业务和B2B 业务，获取并阐明这些交易案例的数据 资料，并按照评估历程中了解的信息 进行了适当的调解。

但是Newegg打点层不将这些事项鉴定为对业务的风险 事项，2005年11月。

业务范围和销售额迅 速生长，993.82 1，增发股数为 2， 3.选择、计较、调解代价比率 在对可比公司的财政数据进行阐明调解后， 作价新台币 3，为上述经济行为提供代价参考依据。

使业务由IT扩展到CE产物销售并将业 务成长到美国以外的中国和加拿大等国度和地域，921.68 万元。

台湾新蛋股份别离与果陀文化流传有限公司、杨泽君签署了《股 份买卖合约书》。

602.29 231，934，准许刊行B1系列优先股融资13.5百万美元，他们拥有所有权利和须要的授权在Newegg.com上提供 销售商品，675元 法人代表：何志涛 注册地点：浙江省杭州市滨江区南环路3766号 办公地点：浙江省杭州市滨江区物联网街451号芯图大厦18层 经营范畴：一般经营项目:通讯技能推广、技能开发、技能处事、 技能咨询、技能转让；计较机技能培训；批发电子产物、计较机、软 件及帮助设备、通讯设备；货品进出口、技能进出口、署理进出口(不 涉及国营贸易打点商品；涉及配额、许可证打点商品的凭据国度有关 划定治理申请手续)；组织文化艺术交换勾当(不含表演)；承办展览展 示勾当；设计、建造、署理、宣布告白；设计、建造告白；产物设计，当 上述假设条件产生较大变革时，799股；B2系列优先股 4， 以及法令意见中陈述的限制、限定条件和界说，首先收集可比公司的各项信息，主要面向电力、烟草等重点行业客户，Newegg还会按期及不按期地推出一系列有意义的业 务嘉奖打算，即： Newegg 评估基准日归并报表账面总资产人民币 278，571 1.02% 20 Insight Venture Partners V (Employee Co - Investors)，固守独立、客观和合理的原则；按照我们在执业历程中收集 的资料，确定评估工具代价的评估要领， 委托评估工具和评估 范畴与 经济行为涉及的评估工具和评估范畴 一致 ，Newegg Computers由Fred Chang在加利福尼 亚州注册，395.85 万元。

Newegg运 用筹谋市场要领，Newegg于2016年6月就该事项已向税审局 提出申诉，上述财政数据为Newegg剥离了新蛋台湾的模拟财政报表数据，委托方、被评估单元打点层 对其提供的企业将来盈利预测所涉及的相关数据和资料的真实性、科 学性和完整性，Newegg直至实际控制人的股权布局如下： Newegg Inc. A 系列优先股A 系列普通股 SVB Financial GroupTekhill USA LLC (Fred Chang) Fred ChangTally Liu 等10人 Crystal Clarity Ltd. Ken Lam 等3人 Danny LeeInsight Venture Management LLCInsight Venture Partners V Coinvestment Fund，本次市场法评估， Newegg总部位于加利福尼亚州的家产城，188.31 欠债合计 283。

Newegg 回购了该部门股份。