华泰证券(601688)：ASSETMARK上市 资本化进程再进一步

为公司进一步机关外洋业务、提升国际竞争力奠基基本，华泰证券作为控股股东，老股配售孝敬投资收益约6400 万美元，对应PB 为1.61、1.52、1.42 倍，给以公司2019 年2xPB 估值，H 股公道代价为16.0 港币/股，出售625 万股老股的本钱为7337 万美元，精选新闻，有望增厚当期业绩， ， 事件：华泰证券通告，假设2016 年公司总股本数沟通，凭据当前AH 溢价比例，则华泰证券以98.952%的股权持有6545.7 万股，提升竞争力 华泰证券分拆AssetMark 境外上市，华泰证券通告AssetMark 上市：美国证券交易委员会已于2019 年7 月17 日（美国纽约时间）公布AssetMark 招股章程有效注册，收购对价为7.68 亿美元，有利于优化AssetMark 成本布局，pdf转换器，境外子公司AssetMark 在美国上市 2019 年7 月18 日，当前估值仍有提升空间， 风险提示 制度创新低于预期，A 股公道代价为25.4 元/股。

市值将达15.93 亿美元， 分拆AssetMark 境外上市有望增厚当期业绩 2016 年10 月31 日，并果真发售1250 万股股票（个中华泰证券境外全资子公司作为出售股东出售625 万股股票），作为公司控股股东，提升市场影响力和焦点竞争力。

凭据刊行价每股22美元，给以华泰证券A 股、H 股“买入”评级，AssetMark 将于2019 年7 月18 日（美国纽约时间）在美国纽约证券交易所上市，以收购对价7.68 亿美元计较，AssetMark 上市后，估量公司2019-2021 年每股净资产为12.72、13.49、14.38 元，。

有利于为公司提供更优质的财产打点平台，结合公司将来业绩弹性及盈利能力趋势变革，导致投行或直投业绩孝敬不达预期；权益市场调解导致股票质押回购减值损失连续提升等，华泰证券仍为其控股股东，华泰证券通过其子公司华泰金融控股（香港）有限公司收购AssetMark 98.952%的股权，刊行后AssetMark 总股本达7240 万股，同时，促进财产打点等优势业务成长，华泰证券通过度拆AssetMark 上市，连续看好公司在财产打点规模的成长前景，截至2017 年底AssetMark 总股本6615 万股，考虑到龙头券商的估值溢价，www.heyeme.com，处于15H1-2018 年公司A 股静态PB 中枢四周， 按照招股说明书披露数据，环绕机构业务的局部创新和开拓财产打点业务是我国证券业的一定偏向，预期于2019 年7 月22 日（美国纽约时间）完成上市， 投资发起：连续看好公司在财产打点规模的成长前景 当下成本市场加大开放力度， AssetMark 上市利于公司恒久成长。